Indicadores De Negociação De Obrigações

Indicador principal O que é um indicador líder Um indicador líder é um fator econômico mensurável que muda antes que a economia comece a seguir um padrão ou tendência particular. Os principais indicadores são usados ​​para prever mudanças na economia, mas nem sempre são precisas. Os rendimentos das obrigações são um bom indicador líder do mercado, porque os investidores podem usá-los para antecipar e especular sobre as tendências da economia. Carregando o jogador. BREAKING Down Indicador principal Indicadores principais são usados ​​para obter algum sentido de como a economia está indo. Os investidores os utilizam para ajustar sua estratégia para se beneficiar de futuras condições de mercado. Os formuladores de políticas federais os utilizam para considerar os ajustes à política monetária. As empresas usam-nos para antecipar as condições econômicas que afetarão suas receitas. Na prática, os principais indicadores não são sempre preditores precisos do futuro. No entanto, quando usados ​​em conjunto com outros dados, eles podem revelar certas tendências que sustentam a probabilidade de mudar as condições. Principais Indicadores para a Economia Existem vários indicadores líderes utilizados na previsão econômica. A maioria desses indicadores baseia-se em dados agregados coletados de fontes credenciadas com foco em aspectos específicos da economia. O Relatório de bens duráveis ​​(DGR), desenvolvido a partir de uma pesquisa mensal de fabricantes pesados, é usado como um barómetro para a saúde do setor de bens duráveis. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) é outro indicador baseado em pesquisa observado de perto pelos economistas na previsão do crescimento do produto interno bruto (PIB). Um dos indicadores líderes mais precisos é o índice de confiança do consumidor, que examina os consumidores sobre suas percepções e atitudes. Um aumento ou queda do índice é uma forte indicação do nível futuro de gastos do consumidor, que representa 70 da economia. Indicadores principais para investidores Os investidores observam muitos dos mesmos indicadores principais que os economistas, porque a saúde da economia afeta diretamente a direção do mercado de ações. No entanto, os investidores tendem a rastrear indicadores que podem influenciar mais diretamente o mercado de ações. Por exemplo, o número de reivindicações de desemprego, que é relatado semanalmente pelo Departamento de Trabalho dos EUA, fornece um olhar oportuno sobre a saúde da economia. Quando as reivindicações desempregadas aumentam, é um sinal de uma economia enfraquecida. Quando eles caem, é uma indicação de que as empresas estão mais confiantes sobre suas perspectivas de crescimento. Principais indicadores para empresas As empresas bem-sucedidas fazem um excelente trabalho de rastreamento de sua linha de fundo e seu balanço, mas os dados utilizados para esses relatórios são indicadores de atraso que podem não influenciar o futuro. Um dos indicadores líderes mais eficazes para as empresas é a medida da satisfação do cliente. Por exemplo, um aumento nas queixas dos clientes pode ser um indicador de problemas de produção ou distribuição, que, se detectado antecipadamente, poderia impedir a perda de participação de mercado. Baixa Trading 101: Como negociar títulos Como negociar títulos Abra uma conta de corretagem de negociação de títulos Enquanto uma série de corretores on-line oferecem funcionalidades muito básicas para comprar títulos, o tradeMONSTER, com sede em Chicago, é um corretor principal que acabou de lançar uma plataforma de negociação de títulos de alto nível com transmissão ao vivo, citações de duas vias em mais de 30 mil títulos diferentes. Você pode abrir uma conta com o TradeMONSTER clicando aqui. Além disso, a tecnologia de ponta da TradeMONSTERs oferece uma profundidade de mercado (cotações de nível II), funções fáceis de busca de títulos, capacidade de contrariar os preços dos fabricantes de mercado e as encomendas de trabalho. Você pode ver uma visão geral do vídeo da plataforma de negociação de títulos do tradeMONSTER abaixo. Como encontrar títulos para negociar O vídeo abaixo mostra as diferentes maneiras de encontrar idéias comerciais Como comprar um vínculo O vídeo abaixo mostra como é fácil trocar um vínculo. O que agora Agora que você sabe como negociar títulos, aqui está mais informações sobre a negociação de títulos. Investimento 8211 As obrigações são uma forma de investir caixa, pois fornecem juros e ganhos de capital. Especulação 8211 Como as ações, os preços dos títulos subiram ou diminuem devido a uma variedade de fatores Mercado fazendo 8211 Os comerciantes ganham o spread comprando e vendendo títulos para outros participantes do mercado. Apresentamos um capítulo completo sobre os princípios básicos dos vínculos em Instrumentos de dívida 101. Como escolher quais títulos para o comércio Você pode considerar os seguintes critérios: Como nas ações, você pode escolher os nomes corporativos que você segue. Também em consideração serão títulos governamentais, de agência e municipais. Algumas práticas de mercado obrigacionista para anotar As obrigações geralmente são cotadas em múltiplos de 1.000. Assim, 100 títulos têm uma quantidade principal de 100.000. Os preços geralmente são citados como uma porcentagem. Portanto, um preço de 99,00 implica para cada 1.000 de capital principal (nocional), o comprador deve pagar 990. Os juros são pagos anualmente, semestralmente (mais comum), trimestralmente ou mensalmente. Produto de um comércio de títulos Preço x Interesse acumulado nocional Os juros acumulados são devidos ao vendedor como receita pelo período em que ele possuía a obrigação. O comprador deve ao vendedor os juros acumulados após a liquidação. A qualidade de crédito dos títulos é amplamente classificada como Investment Grade: Emitido por empresas com rating BBB - ou melhor por SampP No Investment Grade: Emitido por Empresas que são classificadas como BB ou abaixo pelo SampP. Um vínculo geralmente é identificado pelo CUSIP. Este é um identificador longo de caracteres com 9 alfa-numéricos que é universalmente identificar e reservar valores mobiliários. Fatores que afetam os preços das obrigações Nível das taxas de juros. Os preços dos títulos aumentam quando as taxas de juros diminuem e vice-versa. Se um vínculo pagar juros de 4 e as taxas de juros diminuem para 1, o vínculo torna-se mais valioso, pois oferece um rendimento acima do mercado. O preço do vínculo aumentará. À medida que o preço aumenta, o rendimento do vínculo descerá. O nível das taxas de juros é afetado principalmente por dados econômicos. Qualidade de crédito dos emissores: como nas ações, a condição financeira do emissor determina a demanda de comerciantes de rendimento extra pela retenção das obrigações dos emissores em relação a um ativo livre de risco, como os títulos do governo dos EUA. Essa diferença nos rendimentos é chamada de Credit Spread. Isso geralmente é maior para emissores de baixa qualidade, títulos de longo prazo e títulos subordinados (devido a um lugar mais baixo na estrutura de capital). Vencimento da obrigação: quanto mais longo o prazo de vencimento, maior será o rendimento dos investidores. Os títulos de curto prazo têm menos incerteza associada a eles, portanto, os investidores estão dispostos a aceitar menores rendimentos neles. A diferença entre os rendimentos de longo e curto prazo é o prazo Premium. SupplyDemand: Quando um emissor vem com uma nova obrigação, seus títulos em circulação podem cair no preço em antecipação ao fornecimento. Por outro lado, os preços dos títulos podem subir em antecipação a uma oferta de buy backtender. As mudanças nesses fatores causam flutuações nos preços, apresentando oportunidades comerciais. Alguns dos eventos que afetam os mercados de títulos são lançamentos de dados econômicos e notícias relacionadas, e. Um grande aumento no número mensal de folha de pagamento não agrícola apontaria para a redução dos preços dos títulos dos eventos geopolíticos, p. Ex. A crise da dívida europeia levou a preços de títulos mais altos nas vendas do mercado de ações (geralmente os preços dos títulos aumentam quando o mercado de ações cai) Os anúncios e discursos da taxa do Federal Reserve por membros (um aumento da taxa de juros leva a preços de títulos mais baixos) lançamentos de títulos e lançamentos de renda corporativa e notícias relacionadas. Discutimos os fatores acima em mais detalhes abaixo. O que determina o nível das taxas de juros Os dados médios geralmente levam a taxas de juros mais baixas e vice-versa. Por exemplo, atualmente, o Fed baixou as taxas de juros praticamente em zero devido às extensas perdas de postos de trabalho, à crise da habitação e ao mau sentimento do consumidor. O objetivo dos Feds é estimular a atividade econômica, reduzindo o custo do capital. Se a economia estiver bem, as taxas de juros aumentarão na expectativa de que a demanda por crédito aumentará. O Fed terá que aumentar as taxas de juros para controlar os preços dos ativos e arrefecer a economia. O nível das taxas de juros pode ser medido de várias maneiras. Uma taxa de referência é rendimento em títulos do governo (como títulos do Tesouro dos EUA). Uma vez que os títulos do Tesouro são assumidos como sem risco de inadimplência (o governo pode imprimir dinheiro para fazer pagamentos), eles representam a taxa de retorno livre de risco (embora as obrigações do Tesouro estejam sujeitas a outros riscos, como taxa de juros e risco de reinvestimento). Os rendimentos do Tesouro são afetados pelo nível de taxas, a maturidade do vínculo e a forma da curva de rendimentos. Os títulos de não tesouraria possuem um quarto componente, o prêmio de risco de crédito, que cobriremos em seguida. O que influencia o nível de crédito se espalha Todos os títulos domésticos que não são emitidos pelo governo dos EUA contêm algum montante de inadimplência ou risco de crédito. Esse risco significa que esses títulos devem compensar o detentor do título por assumir esse risco, proporcionando um rendimento superior ao que uma garantia do Tesouro do mesmo vencimento pagaria. Este prémio de rendimento é conhecido como spread de crédito. Por exemplo, se a nota do Tesouro de 10 anos cede 5 e uma taxa de 10 anos de títulos de títulos de ações de ações de ações de 5,75, o spread de crédito do título é de 0,75. Os comerciantes de títulos simplesmente se referem ao rendimento desses títulos como 75. O spread de crédito representa a credibilidade de mercado percebida pelo emissor de títulos e não só variará de um vínculo para outro, mas flutuará ao longo do tempo pelo mesmo vínculo. O spread de crédito é calculado com base no tesouro atual em circulação que é da mesma maturidade que o título que está sendo considerado. O principal determinante de um spread de crédito de obrigações é o rating de crédito de títulos. No entanto, nem todos os títulos da mesma classificação de crédito e vencimento negociarão com o mesmo spread de crédito. Os fatores que podem fazer com que o spread de crédito de problemas sejam mais amplos do que o spread de crédito de outras questões da mesma classificação de crédito incluem: Uma perspectiva positiva negativa para o grupo da indústria de emissores Uma desvantagem competitiva vantagens para o emissor Expectativas de uma classificação downgradeupgrade Uma deterioração da evolução comercial ou financeira Para uma indústria ou emissor Uma questão com menos liquidez relativa Você pode ler mais sobre Credit Spreads aqui. Os títulos de prazo de vencimento mais longos negociarão com maiores rendimentos em relação aos títulos mais curtos porque: são mais sensíveis aos preços nas mudanças nas taxas de juros Eles têm um horizonte de tempo mais longo que apresenta mais incerteza quanto ao nível das taxas de juros. Uma maneira popular de aproveitar isso é fazer o carry trade. A idéia é emprestar curto prazo para comprar uma obrigação de longo prazo que pagará uma taxa maior do que a taxa do empréstimo de curto prazo. As obrigações não são diferentes de qualquer outro ativo em relação à oferta e à demanda. Na recente crise financeira, os investidores reuniram-se para o Tesouro dos EUA como o bem seguro para possuir. Como resultado, eles venderam todos os outros emissores (Agências, empresas e Munis. Coletivamente conhecido como Spread Product). Isso resultou em rendimentos das obrigações do Tesouro que diminuíram e os spreads de crédito explodiram. As empresas tiveram de emitir títulos com rendimentos muito elevados, apesar das taxas de juros baixas do Fed. Toda a demanda era por segurança. À medida que o medo da crise diminuiu, o inverso aconteceu. Com o Fed mantendo taxas baixas, os investidores investiram dinheiro em alternativas de maior rendimento que se haviam reduzido na crise. Como resultado, os spreads de crédito são contraídos.